아침시황-시황맨

10월 29일 시황. 반도체 랠리, 아쉬운 알파벳 실적 

◎ 해외 증시

양호한 FOMC, 반도체 강세에 상승 마감

유가와 금리가 오르며 상승폭은 제한

테크, 에너지, 금융 등 8 업종 상승

유틸리티, 부동산, 필수소비재 3 업종 하락

반도체주들은 연이은 호재에 강세

SK하이닉스 실적, 주주환원에 급등한 영향

씨티. 자사주 확대는 투자, 주주 수익률 동시 만족

머스크. 로봇에 많은 메모리 필요하다는 발언도

또 앤트로픽의 현금 보유, 지출 계획도 긍정적 영향

앤트로픽 6월말 기준 대규모 현금 자산 보유 확인

현금 1,124억달러, 단기 투자 193억달러 보유

애플, 엔비디아 합산 현금 보유고 보다 많은 수준

컴퓨팅, 인프레 관련 지출 약정은 4,170억달러

관련 지출 계획은 반도체 업종에 긍정적 평가

바이탈 놀리지. AI 이어진 자금 확보 호재로 작용

데이터센터 호황 뒷받침할 자금 충분하다는 의미

RBC. 일반적 반도체 호황 8~9분기 이미 넘겨

현재 14분기째. 향 후 5분기 더 지속 가능성 높아

FOMC 회의는 예상대로 금리 동결

12명 투표권 인사 중 10명 동결. 인상 2명

베스 해맥, 리사 쿡이 반대 의견을 제기

성명서. 경제 활동 '강한' 속도로 확장

기존 '견조한' 대비 한 단계 높여 평가

인플레 목표 2% 돌리기 위해 더 많은 정보 필요

워시는 고용 긍정적, 인플레는 여전히 높아

3분기 소비 중심의 빠른 성장. 설비 투자도 활발

12월 추가 인상 여부는 예단하지 않을 것

9월 인상 후 금융, 신용 여건에 변화 시작

내년에는 8번 회의 중 한 번은 금리 결정 없음

28년은 6회 정책 회의 6회, 전략 회의 2회로 운영

회의 직후 금리 상승, 증시 밀리기도

그러나 이내 증시는 상승세 재차 회복

대형주 중 알파벳, 브로드컴, 아마존 등 상승

SK하이닉스 13%, 마이크론 5% 등 메모리 급등

샌디스크 7%, 램 리서치 5% 등 관련주도 강세

UBS. 하이닉스 주주환원 확대로 랠리 가능서 높아

잉여현금 대비 최대 60%에 달하는 주주 환원 가능성

주가는 28년도 다운 사이클 시나리오 반영한 수준

오라클. 실적 전망과 자금 조달 우려 진정에 급등

대규모 투자 이어가되 자금 조달 규모는 제한 

랭언버그. 보잉 급락으로 가격 매력. 매수. 250달러

UBS. 씨게이트 780→750 하향. 중립

HDD 관련주가 D램 주식 보다 높은 밸류는 어렵다고

마감 후 실적 발표한 MS은 상회, 알파벳은 실망

MS. 매출 922억달러로 예상 907억달러 상회

특히 애저 매출 331.7억달러로 48% 증가

자본 지출은 452억달러. 예상 507억달러 하회

알파벳은 매출 1275.7억달러. 예상 1282억달러 하회

주당순이익 2.12달러로 예상 3.03 하회

구글 클라우드 307.9억달러로 103% 급증

잉여현금 흐름 -90.65억달러 기록

전 분기 -58.55억달러 대비 적자 폭 커진 것

시간 외 MS는 상승, 알파벳은 큰 폭 하락

알파벳 하락에 기술주들 시간 외 일부 되돌림

유가는 군사적 충돌 우려 이어지며 상승

특히 정유 시설 공격이 계속되는 점 부담

WSJ. 중간선거 후 이란 공격 가능성 걸프국에 경고

짧고 강렬한 군사 작전 대비하라고 했다고

마이클 윌슨. 기술주 관련 큰 조정은 이미 끝나

4~5개월간 이어진 조정 효율적으로 소화

한편 주식 시장 최고의 6개월이 시작된다는 기대

전통적으로 11월 ~ 5월은 가장 강한 시기

1988~2025년 평균 +6.6%. 5월 ~10월은 +3.3%

다만 최근 10년간은 6.8%, 6.9%로 거의 같은 수준

중간선거의 경우 1950년 이 후 이 기간 모두 상승

평균 상승률 15%로 가장 좋은 시기라고  

◎ 주요 지표

달러인덱스 102.14 (-0.17%)

국제유가 102.78 (+2.88%)

변동성지수 16.91 (-3.48%)

10년물 금리 5.01%

MSCI 한국지수 +5.37%

야간선물 +0.56%

◎ 전망과 전략

SK하이닉스는 증시에 중요한 변곡점 제공

일부 제기되던 AI 정점론, 버블론 일단 완화

2030년까지 공급 부족할 것이라는 전망

2029년까지 D램, HBM 완판 상태라는 점

장기 계약 고객사 10개에서 14개로 증가

AI가 활성화되면 그만큼 메모리 사용 급증

로봇, 자율주행 등 적용 산업 지속 확대

단기에 호황이 끝날 가능성은 낮다는 분석

다만 반복되는 노이즈도 끝나지는 않을 것

작년 딥시크부터 AI에 대한 노이즈 반복

모두 오르는 국면에서 선별적 상승 국면 의미

FOMC 끝나면서 큰 이벤트 정점 통과

남은 것은 중간선거 이 후 중동 사태 상황

안정적 보다는 변동성 반복하며 상승 시도 전망

여전히 종목들 낙폭 크다는 점 활용 필요

기존 주도주, 기관 매수 이어진 종목들 주목