[2026-10-23 한국시장 장전] 브리핑

1. 글로벌 핵심 이슈 세 가지

• AI·빅테크 밸류에이션 급랭과 나스닥 급락
  
  
  어제 기술주를 중심으로 투심이 급격히 냉각되며 나스닥이 큰 폭 하락했고 S&P 500 역시 수개월 만에 가장 가파른 조정을 맞았습니다.
  
  
  천문학적인 AI 설비투자(CapEx) 대비 실질 이익 회수 속도에 대한 시장의 의구심이 기술주 전반의 강한 차익 실현 매물을 촉발했습니다.
  
  
• 유가 급등세 지속과 인플레이션 상방 압력
  
  
  중동발 지정학적 불안으로 WTI 유가가 고점을 높이며 배럴당 100달러 선을 위협하고 있습니다.
  
  
  에너지 가격 상승이 인플레이션 장기화 우려를 자극하며 국채 금리 하향 안정을 가로막는 매크로 부담으로 작용하고 있습니다.
  
  
• 견조한 미국 고용 지표와 긴축 경계감 잔존
  
  
  미국의 신규 실업수당 청구 건수가 예상치를 밑돌며 실물 경제의 견조한 하방 지지력을 재확인했습니다.
  
  
  경기 침체 우려는 덜었으나 연준의 긴축 기조 완화 속도가 더뎌질 수 있다는 경계감이 안전자산 및 방어주 선호로 이어졌습니다.
  
  

2. 한국 시장에 영향을 줄 변수 하나

• 미국 테크주 투매 충격에 따른 외국인의 대형 반도체 수급 이탈 강도
  
  
  간밤 나스닥의 급격한 조정과 AI 회의론 여파로 장초반 외국인의 삼성전자·SK하이닉스 집중 매도 압력이 불가피한 만큼, 선물 시장에서의 외국인 하방 베팅 규모와 환율 변동성이 코스피 지수 하단 방어의 핵심 분수령입니다.
  
  

3. 오늘 시장의 한 줄 코멘트

"지수 추격 매수는 멈추고, 기술주 충격을 피할 수 있는 배당·가치주 중심의 방어적 리밸런싱으로 속도 조절에 나설 때입니다."