9월 3일 시황. NO3 등판에 금리 하락하며 증시 반등 (펌)

9월 3일 시황. NO3 등판에 금리 하락하며 증시 반등

◎ 해외 증시

국채 금리 소폭 하락에 매수 유입되며 상승

11개 업종 중 부동산 제외 10개 업종 상승

개장 전 금리와 원유 상승하며 부담되기도

한 때 10년물 4.82% 돌파하며 23년 11월 이 후 최고

일본 30년만, 독일 2011년, 영국 2008년 이 후 최고

영국 30년물은 1998년 이 후 가장 높은 수준

장중 유가 상승세는 주춤. 금리는 소폭 하락

라이트 에너지 장관. 비축유 베네수엘라 원유로 채울 것

비축유 증가시 유가 급등에 대응할 수단이 생기는 것

월요일 해협 통과한 원유 1,700만 배럴 이상이라고 주장

트럼프. 이란 공격 작전 오래 걸리지는 않을 것

존 윌리엄스. 최근 지표상 인플레에 긍정적 신호 있어

관세 영향이 지나가면서 천천히 하락하고 있다고 

금리 인상 여부는 추가적인 신호를 봐야 한다고 언급

9월 인상이 인플레 낮출 것이라는 확실한 징후 없어

국채 금리 급등은 탄탄한 경제 영향이라고 분석

8월 ADP 민간고용 예상 하회한 점도 영향

3.8만으로 예상 4.7만 하회. 금리 인상 부담 완화

10년물 4.78%까지 하락하며 지수 반등 계기

다만 증권가는 여전히 경계감 제기

미국은 금리 상승 요인이 동시에 겹친 상태

캐나다와의 무역 갈등, AI 회사채. 중동 전쟁 등

맥쿼리. 고금리는 기업 실적 할인 요인. 밸류 부담 높여

UBS. 재정 우려에 에너지 문제 겹쳐 금리 압박 커져

JP모건, 10년물 5% 가면 증시 본격적으로 흔들릴 것

다만 근간이 바뀌는 것 아냐. 핵심은 실적이라는 점 확인

Significance. 이란은 미국 중간 선거 앞두고 유리해

적대 행위 몇 주 안에 증가할 가능성 높아

다만 선거 직전에 금리가 인상될 가능성은 낮아

삭소뱅크. 합의 소식 나오면 유가 급락도 가능

새로운 상황에 따라 하루 5달러 변동 가능해

제이 햇필드. 최근 유가 상승 오래가지 못할 수도

비OPEC 생산 늘고 대체 석유 경로 개발 중

유가 하락 가능성. 증시는 7,500p 바닥

델의 실적 효과로 기술주 급등하며 지수 견인

AI 서버 수주 609억달러. 분기말 수주잔고 950억달러

레이몬드 제임스. 마진 개선 확인 긍정적. 500→617

BoA 600, 에버코어 575, 미즈호 600달러 제시

엔비디아 3%대, 마이크론, SK하이닉스 2%대 상승

메타 증권사 호평에 2%대 상승

모건스탠리. 법적 분쟁 합의 후 사업 방향 주목

AI 도구, 구독 등 나올 듯. 주가 상승 촉매될 가능성

로젠블랫. 애플 메모리 상승에도 이익률 방어 가능

CEO 교체 큰 영향 없어. 중립. 300→303

BMO. 일라이릴리. M&A 통해 면역학 등 확장. 1,400

TD코웬, 오라클 목표가 300→240 하향

제프리스도 자금 조달 이슈로 320→290. 매수는 유지

스티펠. TSMC AI 관련 장기적 핵심 종목 매수 515달러

오펜하이머. 스페이스X 목표가 250→280 상향

8월 베이지북, 미국 경제활동 완만하게 늘어

소비 약간 증가. 제조업 반등. 고용 아주 약간 증가

마감 후 나온 브로드컴 예상 상회한 실적 발표

애매한 가이던스에 공개 직후 일단 매물

◎ 주요 지표

달러인덱스 99.54 (-0.13%)

국제유가 91.01 (+0.88%)

변동성지수 15.2 (-6.98%)

10년물 금리 4.77%

MSCI 한국지수 +1.76%

야간선물 +1.4%

◎ 전망과 전략

9월 초 첫 번째 이슈는 금리와 유가

중동 정세 다시 불안정해지며 금융 시장 영향

시기적으로 FOMC 직전이라 반응이 커지는 시기

특히 금리는 두 가지 요인이 충돌하는 상황

유가 상승, 연준 인사들의 매파적 발언

반면 베센트의 연이은 금리 누르기 정책도

바이백 강화. 재무부 1조달러 통장 이용한 매입

일단 전자쪽에 반응하며 금리는 오른 상태

미 재무부 정책에 반응이 나오는지 주목

유가 100달러 돌파시 주목도는 더 커질 듯

반면 실적 훼손 없이 주가가 눌린 측면도

3월 전쟁 이 후 기업들 실적에 타격 제한적

올해 실적은 AI 관련주 중심으로 커진 상태

이 자체에 당장 큰 훼손 가능성은 일단 낮아 보임

상승 종목 비율상 가격 부담 구간에서 벗어나는 중

변동성 이용 기존 주도주 등 지속 주목 필요