8월 25일 시황. 금리, 관세, 반도체 변수에 혼조 (펌)

8월 25일 시황. 금리, 관세, 반도체 변수에 혼조

◎ 해외 증시

금리와 유가 하락, 반도체 약세 엇갈리며 혼조

필수소비재, 금융, 유틸리티 등 8개 업종 상승

테크, 에너지, 산업재 등 3개 업종은 하락

국채 금리 하락은 상승 업종 늘리는데 일조

베센트의 금리 안정 대책 추가 공개

재무부 보유 1조 달러 자금 활용 채권 매입 시사

TGA 즉, 재무부가 뉴욕 연준에 두고 있는 계좌

세금 거둬 모았다가 정부 필요시 사용하는 자금

9,500억달러 보유해 오바마 때 대비 약 두 배

발권력 없는 재무부의 개입 한계를 높이는 조치

이 경우 연준 개입없이 영향력 발휘해 금리 영향

10년물 4.70%, 30년물 5.23%까지 하락

다만 실제 실행될지, 메세지인지는 지켜 봐야

그러나 베센트의 대책이 반복적으로 나오는 중

금리 상승 베팅에 경고를 주는 것으로 보임

주요 반도체주 약세. 일정, 무역갈등은 경계 요인

이란 경제 압박, 캐나다와의 무역 갈등

두 나라와의 갈등은 인플레이션 유발 요인

트럼프. 캐나다산 자동차, 부품, 철강 제품 50% 관세

시행 날짜는 2027년 1월 1일부터라고

캐나다는 관세 피해 기업들을 원조 패키지 준비

맞보복 준비하는 등 장기화 될 가능성도

경제 전쟁이 이어진다는 점에 불확실성 증폭

다만 시행 날짜가 내년임 감안하면 TACO 가능성

이란과 거래 유지하는 기업, 국가 제재 확대 공개

디지털자산, 기술, 금, 항공, 해운 등 지정

이란을 대신해 자금 세탁 촉진하면 달러 시스템 퇴출

다만 즉각 시행 보다 거래 끊을 시간을 주기로

베센트, 시간 무한정으로 있는 것은 아니라고 경고 

잭슨홀 미팅 워시 연설 앞두고 관망 심리도

'지침' 공개 꺼리는 성향상 실망감이 클 수 있다는 분석

JP모건, 대차대조표가 유력한 주제가 될 가능성

엔비디아 실적 공개 반도체주 하락한 점도 부담

엔비디아는 4년만에 7거래일 연속 하락

마이크론 -5.8%, SK하이닉스ADR -4.9% 하락

엔비디아 제품 가격 15% 인상 역풍이라는 해석도

가격 상승이 수요에 부담을 줄 것이라는 우려 제기

애플이 중국산 낸드 공급받을 가능성 제기된 점도 

아시아 증시 기술주 약세 영향도 받았을 것 추정

소프트뱅크, 알리바바 자금 조달 이슈

자본 지출 늘리고 부채 늘어나는 점 경계감

한국 증시 삼성전자, SK하이닉스 약세

증권가 엔비디아 실적이 가장 중요한 이벤트

Nutshell. 높아진 눈높이 충족 쉽지 않다는 분석도

스위스쿼트, AI 불안 심리 감안시 부정적 반응 가능성

실제 지난 8분기 중 6분기는 실적 공개 후 주가 부진

반면 로젠블랫은 AI 성장세 주목하며 325달러 매수 유지

베라 루빈 공급 확대, 선도적 지위 등 긍정적이라고 평가

에버코어. 델 예상 상회하는 실적 낼 것. 550달러

AI 인프라 수요 '실제'인지에서 '얼마나 출하'로 관심 이동

웰스파고. 마벨 테크 성장 펀더멘털 주목. 240→310

트루이스트. 코어위브 지출 증가에도 상승 가능 155→165

대형주 중 애플, MS, 아마존, 알파벳, 메타는 상승

유가 하락에 일부 여행주들 상승.

캐나다 관세 부과 여파에 자동차주들은 매물

모건스탠리. 유가 상승이 증시에 가장 큰 리스크

국채 금리, 연준의 행동을 자극할 가능성 있다고

헤지 위해 엑손모빌. 셰브론 등 에너지주 편입 필요 

◎ 주요 지표

달러인덱스 99.00 (+0.21%)

국제유가 85.01 (-2.35%)

변동성지수 15.85 (+4.76%)

10년물 금리 4.70%

MSCI 한국지수 -2.64%

야간선물 -1.77%

◎ 전망과 전략

전일 증시는 주주환원 실망에 매물

다만 삼전-닉스 제외하면 낙폭 제한

두 종목이 내린 코스피가 -230p 수준

상승 종목이 더 많아 이탈 보다 이동하는 양상

제약, 이차전지, 철강 등 업종으로 자금 이동

시황 악재 보다 일부 매물 소화로 해석한 것

전일 외국인 매도 역시 두 종목에 집중

두 종목 제외하면 순매수 업종이 더 많았음

다만 삼전-닉스 추가 하락시 경계감 커질 가능성

오늘 어느 정도의 반등 시도가 나와야

이번 주주 환원 내용은 악재 보다 아쉬움 정도

분기당 30조원 배당은 연간 120조원 수준

삼성전자 시총 대비 8%에 이르는 큰 규모

아쉽지만 가볍다고 할 정도 수준은 아님

업종별 구도에 더 집중해야 할 시점

제약, 화장품, 이차전지, 비철 금속 등 강세

반면 반도체, 로봇 등 AI 카테고리 종목들 주춤

시소 형태의 움직임 나올 수 있어 지속 체크 필요

개별적으로 호실적 혹은 턴 기대감 높은 종목

실적 평가 좋고 정책, 투자 관련 종목들 지속 관심