8월 21일 시황. 금리, 중동, 월마트 3중고에 증시 하락 (펌)

8월 21일 시황. 금리, 중동, 월마트 3중고에 증시 하락

◎ 해외 증시

중동, 월마트 실적, 금리 재상승 등 경계에 매물

11개 업종 중 에너지와 부동산만 상승

중동 긴장감 여전히 이어지는 중

트럼프. 가장 파괴적인 경제 압박 가할 것

베센트. 24일 대이란 경제 압박 내용 공개 예고

세계 역사상 가장 강력한 경제적 고립이 될 것

경제 전쟁으로 이어지며 중동 사태 장기화 우려

유가 상승은 물론 금리도 자극되는 사안

전일 크게 하락했던 국채 금리 다시 상승

바이백에 따른 금리 하락 지속성 의구심 제기

웰스파고. 장기 금리 상승 요인은 그대로

막대한 재정 적자. 국방비 지출 증가 등 여전해

EP웰스. 과거 개입 이 후 안도감 일반적으로 단명

JP모건. 근본적 구조 해결 못해. 예측 불확실성 부담

제프리스. '예측 가능' 원칙 벗어나는 변수 경계

베센트는 바이백 40억달러 보다 높을 수 있다고

국채 금리가 기초 펀더멘털 반영하지 못하고 있다고

다만 투자자들은 40조 달러 넘긴 정부 부채 경계

알베르토 무살렘. 점진적 인상이 바람직

나중에 급격한 인상 보다 금융 시장에 나을 것

지난 회의에서 인상 의견낸 비투표권 인사 추정

10년물 4.7%, 30년물은 5.24%까지 상승

미국 소비를 가늠하는 월마트 하락도 경계감 자극

매출 예상 넘겼으나 가이던스 예상 하회. 

미국 내 동일 매장 매출이 예상치 하회한 점도

관세 환급액 가격 인하에 활용한다는 계획도 부담

-9% 가량 하락하며 2022년 5월 이 후 최대

월마트 외 일부 종목들 약세도 지수에 영향

전일 급등한 모더나 매물 출회되며 -23% 급락

BoA. 감염 치료제 의존도 벗어나는 계기. '중립' 상향

스페이스X 추가로 3.2억주 보호예수 해제되며 하락

초기 투자자, 직원들 보유 주식 7%

금리 상승이 자본 집약적 산업에 부담이라는 분석도

SK하이닉스, 마이크론 등 반도체주들은 상승

바클레이즈. 시총 15% 달하는 주주 환원. 목표 300달러

JP모건. SK하이닉스 27년까지 주주환원 늘어날 것

180조원 이상 진행될 가능성에 주가 지지 요인 평가

최악의 주가 국면 지나. 지금부터 투자에 나서야

일부는 대규모 주주환원은 환율 하락 요인이라는 분석 

달러 매각해야 환원할 자금이 나온다는 점 주목

반면 마이크론은 당장 자사주 매입 어렵다고

정부 보조금 받아 12월 9일까지 자사주 매입 발표 못해

UBS. 27~28년 3,800억달러 FCF. 자사주 매입 투입 전망

100억달러 투입 AI메모리 연구소 설립 공개에 주가 상승

SK하이닉스ADR 4.4%, 마이크론 3.9% 상승

대형주 대부분 하락

로젠블랫. 알파벳 AI 인프라 대응 긍정적. 410달러

JP모건. 브로드컴 AI 매출 연간 180% 증가 전망

UBS. 마벨 테크 구글과 협력에 목표가 상향. 300→310

비트코인은 대규모 숏 스퀴즈 효과에 급등

10억달러 숏 포지션 청산 등 공매도 뒤집기 이어져

채권 개입, 트럼프의 코인베이스 회장 만남 효과도

규제 완화 가능성 및 클래리티 법 통과 가능성 부각

아폴로. 높은 금리 불구 경제 붕괴로 이어지지 않아

오피스 건설 지출은 둔화되나 데이터센터 영향 제한

AI 투자에 따른 수익이 높은 비용 상쇄 예상한다고

세금 환급, 산업 르네상승, 관세 환급 등도 영향

8월 필라델피아 연은 제조업 지수 47.4. 예상 25 상회

7월 경기선행지수 전월비 0.2% 오른 99.5. 예상 0.1% 

◎ 주요 지표

달러인덱스 98.88 (+0.06%)

국제유가 87.83 (+2.33%)

변동성지수 16.01 (+7.52%)

10년물 금리 4.7%

MSCI 한국지수 +2.13%

야간선물 -0.26%

◎ 전망과 전략

단기로는 금리와 주주 환원이 주요 변수로 작용 중

금리 상승시 기업, 국가 재정, 증시 모두 문제

자금 조달 비용 상승은 그만큼 지출 축소 가능성

기업들은 이자비 증가에 기업 가치 산정에도 변수

데이터센터 같은 대규모 투자에도 역시 변수

이 문제는 재무부의 바이백 확대에 일단 주춤

미국 재무부가 반응한 상단이 있다는 점 의미

또 이미 올해 내내 국채 금리는 높은 수준이었음

2025년 이 후 미국 30년물은 5% 이상 오래 정착

10년물 금리도 23년 이 후 4.5% 이상 자주 진입

느닷없는 악재 보다는 현재 시점 부각된 뉴스

또 중동 사태 진정시 일정 수준 하락 여지도

투자자들 논란이던 반도체 주주 환원 문제도 해소

SK하이닉스에 이어 삼성전자도 대기 중

다만 이 뉴스 역시 어제로 일단 반영된 사안

셀-온, 단기 정리 매물 출회 가능성도 있는 구간

그러나 메모리 등 실적 흐름에 큰 변화 없음

단기 상승 후 매물 소화 과정 반복 정도 판단

다만 1차 반등 후 과열권 해소는 아직 덜 된 상태

당분간 변동성, 매물 소화는 감안해야할 필요

또 업종별 차별화 장세가 한동안 이어질 가능성

변동성 이용 실적, 정책, 투자 관련 종목들 집중