8월 19일 시황. 금리 공포 + 반도체 급락에 하락
◎ 해외 증시
금리 부담. 반도체 급락에 3대 지수 하락
에너지, 헬스케어, 필수소비재, 금융 등 4개 업종 상승.
중동 정세 불안. 일본 금리 상승 등에 자극
대규모 재정적자, 인플레, AI 붐에 따른 회사채 발행
구조적인 문제에 중동 정세 불안 겹쳐 고공 행진
미국, 이란 휴전 기간 종료 후 추가 합의 없는 상태
이란측, 미국의 약속 이행없으면 해협 열리지 않아
트럼프는 현재 이란과 대화 없는 상태라고 언급
휴전 기간 종료에도 구체적 대화없다는 점 우려
국채 금리 우려감 지속 작용
미국, 일본, 독일 등 주요국 장기 금리 최고치 위협
블랙록. 정부, AI 기업, 일반 기업 한정된 자금 놓고 경쟁
바클레이즈, 구조적 문제 단기에 해소되기 어려워
금리 높으면 주식 자금 일부 채권으로 이탈 가능성
무위험 자산인 국채에 일부 자금 분산 시도
또 기업들 자금 조달 부담, 가치 평가에도 영향
다만 이 날 국채 금리는 초반 상승 후 하락 전환
장 초반 장기물 쪽에서 대규모 매수 유입되었다고
금리 상승에 AI 관련주 약세
고금리는 회사채 발행하는 하이퍼스케일러 부담
대출 비용 상승시 네오클라우드 투자 지속 어려워짐
코어위브 -12%, 네비우스 -7.6% 급락
반도체주들도 일제히 큰 폭으로 하락
마이크론 -7%, SK하이닉스ADR, 센디스크 -9%대 급락
다만 증권사들 전멍은 여전히 긍정적
BoA. 메모리 사이클 이전과 달라. 마이크론 1,550달러
시장 전망 보다 높은 이익 증가세 이어질 전망
UBS도 실적이 우려 보다 견고. 1,625달러. 매수
매출 총이익률 논란은 단기적 문제. 메모리 호조 주목
BoA. 엔비디아 오픈AI 투자는 AI 지배력 확보로 해석
자체 AI 칩 개발하는 빅테크 의존도 낮추는 계기
밸류 부담도 덜해. 매수 의견 350달러
대형주 중에서는 애플, MS 상승
메타. 청소년 피해 관련 소송 시작에 매물
홈디포는 예상 넘기는 실적에도 약보합 마감
나이키. 낙폭 과대 및 턴어라운드 기대에 상승
헤지펀드. 나스닥 100 숏포지션 160~200억달러 수준
반면 기업 내부자 매수는 15년내 최고 수준
카슨 그룹. 이렇게 갈린 경우 내부자가 맞을 가능성
테크 실적 좋아 숏포지션, 숏스퀴즈로 연결 가능성도
레이 달리오. AI 낙관론 1929년 2000년 버블 수준 반영
BTIG. 계절적 특성상 7% 가량의 조정 가능성
BoA 매니저 설문. 32%는 AI 거품을 리스크로 지적
27%는 채권 수익률 상승이 리스크라고 답변
잭슨홀 연설에서 워시 중립적 언급 전망. 31%만 매파적
◎ 주요 지표
달러인덱스 99.67 (+0.04%)
국제유가 84.94 (+0.52%)
변동성지수 15.84 (+4.28%)
10년물 금리 4.70%
MSCI 한국지수 -8.13%
야간선물 -4.29%
◎ 전망과 전략
전일 증시는 유가, 금리, 트럼프 변수에 매물 출회
중동 정세 불안정해지며 유가 상승
인플레 우려 재부각되며 국채 금리도 상승
특히 금리 상승세는 투자자들 경계감 자극
미국 국채 금리 19년. 일본은 30년만에 최고치
근본적으로 금리는 높아질 여건
재정 적자폭 커진 미국은 지속 국채 발행을 해야
일본은 환율 방어 위해 미국 국채 조절을 했음
여기에 빅테크들 대규모 회사채 발행이 이어짐
돈 빌리는 곳이 늘면 금리는 상승하게 되는 것
물가 자극하던 또 다른 고리가 해소되는지 중요
관세 문제 지나가자 마자 바로 유가가 터짐
중동 정세 불안함이 해소되지 않아 유가도 재상승
결국 어지간하면 오를 금리를 유가가 다시 자극한 것
다만 현재의 외교 상황은 미국, 이란 모두 부담
트럼프는 다음 타켓이라던 쿠바는 손도 못대는 중
단발 공격 이상의 무력 사용은 쉽지 않은 단계
단기로는 변동성 이어지며 매물 소화 필요
특히 금리와 유가 조합은 우리 증시에 큰 부담
지난주 중반 이 후 증시는 단기 과열권 진입
매물 소화 과정에서 빌미로 작용하는 뉴스 정도
정책 수혜, 투자 관련주, 수급, 실적주 접근 지속
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