7월 24일 시황. 유가, 금리, 알파벳, 테슬라. 그리고 인텔     (펌)

7월 24일 시황. 유가, 금리, 알파벳, 테슬라. 그리고 인텔    

◎ 해외 증시

유가 급등, 알파벳, 테슬라 등 급락에 3대 지수 하락

11 업종 중 산업재, 헬스케어 등 4개 업종만 상승

유가와 금리가 급등하며 투자심리 위축

후티 반군. 홍해에서 사우디 유조선 두 척 공격

호르무즈에 홍해까지 추가 봉쇄 현실화 가능성

악시오스. 트럼프 대규모 공격 고려하고 있다고 보도

인터뷰에서 어느 때 보다 강한 공격. 결정 임박했다고

WTI 90달러 돌파. 브렌트유 100달러 근접

도이치. 미국 이란간 충돌 완화 기미 없어

유가 오르고 추가 금리인상 가능성 부각 우려

유가 상승에 금리인상에 대한 경계감 커져

국채 금리 10년물 4.7% 전후, 2년물 4.34%

9월 금리인상 확률 80% 이상으로 급등

베어드. 유가, 금리 때문에 이란 상황 집중하게 될 것

웰스파고. 인플레 싸워야할 연준 복잡하게 만들어. 

중동 진정되는 것 보다 금리 인상을 빨리 고려할 수도

RBC. 러-우 전쟁 당시 최고치 128달러 가능성도

호르무즈, 홍해는 물론 러-우 전쟁도 석유시설 공격 중

아담 크리샤풀리. 트럼프는 두 가지 옵션만 남아

군사적 대응 강화. 협상. 현실적으로 협상이 유력

알파벳과 테슬라는 자본 지출 부담에 동반 급락

하필 투자 늘린다고 한 시기에 금리 급등한 점 부담

두 곳 모두 잉여현금 흐름이 마이너스 전환

특히 알파벳은 상장 후 처음 잉여현금 마이너스 전환

CFO 당분간 잉여 현금 흐름은 저조할 것

(잉여현금흐름은 번돈 중 설비투자하고 남은 돈)

이토로. 알파벳과 테슬라 지출 대비 성과 다른 단계

알파벳은 AI 투자가 실제 성과로 확인되기 시작

일부 증권사들 알파벳 자본 지출로 목표가 하향

오펜하이머 445→400, 파이퍼샌들러 445→395 

반면 바클레이즈는 AI 경쟁력 주목, 405→425

야후, 3년 전 적자였던 클라우드 매출 증가 주목

매출 성장 28% → 48% → 63% → 82% 가속화

KKM. 지출 우려 과도. 수익성으로 전환 유력해

테슬라 역시 자본 지출 등 문제로 하락

머스크. 미래 수익을 위한 자본 지출의 해가 될 것

진행 중인 모든 투자 향 후 놀라운 수익 안길 것

모건스탠리. 실적 전망 하향. 목표가도 417→400

BoA. 이익률 압박 커질 것. 매수 및 목표가는 460 유지

반면 마이크론, SK하이닉스ADR 등 메모리주 강세

알파벳 자본 지출 1850억달러 → 2000억달러 상향

메모리 구매가 계속 늘어난다는 의미

마이크론은 테슬라에 메모리 공급 계약 체결 소식도

SK하이닉스는 29일 ADR, 본주 상호 전환 뉴스도 영향

국내 주식이 ADR로 전환되는 것은 사실상 불가능

국내 상장 주식 총수 한도 2.5%를 걸어 이미 한계 도달

ADR 희소성이 부각되며 프리미엄이 커질 것이라는 분석 

IBM, 텍사스 인스트루먼츠 등도 실적 공개 후 하락

항공주들도 유가 사승에 따른 실적 우려에 급락

반면 록히드 마틴은 실적 전망 상향 조정에 급등

UBS. AI 성장 인정하나 포트는 다변화해야

반도체, 하드웨어, 메가캡, 방어주까지 분산 필요

마감 후 나온 인텔 셀적. 예상치 상회

매출 161억달러 (예상 144억달러). EPS 42센트(21센트)

다음 분기 매출 전망 158~168억달러. 예상 151억달러

시간 외 거래 10% 가량 급등하며 시작

◎ 주요 지표

달러인덱스 101.44 (+0.31%)

국제유가 92.19 (+6.17%)

변동성지수 18.7 (+12.38%)

10년물 금리 4.69%

MSCI 한국지수 +2.01%

야간선물 -1.02%

◎ 전망과 전략

그간 증시 변동성 요인은 수급 문제였음

삼전-닉스의 가파른 상승에 따른 부담

이 과정에서 ETF가 등장해 속도를 키웠음

이 후 메타의 연산 임대 등 빌미 나오며 하락으로

애플 중국산 칩 구매, 대규모 투자 등이 변수로

다만 근본적으로 실적 자체가 흔들린 적은 없음

제기되는 실적 고점론도 막연한 측면

당장 수요가 감소한다는 강력한 증거는 없는 상태

빠른 가격 상승을 조절하는 매물 소화 측면

이 과정에서 공매도. 헤지펀드 비중 축소 겹쳤음

반대로 하락 속도가 역대급으로 가팔랐던 상태

SK하이닉스 월간 낙폭 금융 위기 이 후 최대 찍기도

코스닥은 이미 저점 기준 금융 위기 이 후 -40% 넘겨

실적 하향 혹은 경제 위기 없는 낙폭으로는 과도

지난주 이 후 낙폭을 보는 투자자 자금 유입

블랙록 대규모 자금 유입, 메모리 ETF 유입 등

큰 변동성 이 후라 안정적인 반전은 쉽지 않음

과한 낙폭에 일정 수준 반등 시도 자주 나올 듯

오늘 미 증시 상황도 변동성 키우는 요인

특히 중동 정세 악화시 관련 매물 가능성은 염두

다만 큰 흐름상 수급 고비는 넘긴 상태 

기존 주도주, 오래 눌린 코스닥 실적주들은 주목 필요