3월 26일 시황. 이란 협상 기대에 증시 상승, 유가 하락 (펌)

3월 26일 시황. 이란 협상 기대에 증시 상승, 유가 하락

◎ 해외 증시

미국, 이란간 평화협상 추진 보도 효과에 상승

가시적 성과 없지만 대화는 있다는 점에 안도

다만 이란측의 거부 입장에 상승폭은 제한

11개 업종 중 에너지, 부동산 제외 대부분 업종 상승

소재, 임의소비재, 헬스케어 상승폭이 컸음

외신들. 미국은 파키스탄 통해 15개항 계획 전달

핵시설 해체, 탄도 미사일 억제, 역대 세력 지원 중지 등

미국이 공격을 중단해야 할 만큼 긴급성 커진 신호

이란측은 여전히 양측에 진행 중인 협상 없다고 일축

합의 위반한 미국과 대화는 불가능 하다는 입장

다만 미국이 제안한 협상안은 검토 중이라고

또 5가지 휴전 조건을 내 걸었음

암살 중단, 피해 보상, 해협에 대한 이란 주권 인정 등

핵은 협상할 수 있으나 미사일은 대상이 아니라고도

얼핏 대화 거부 같지만 실제는 검토라는 의미로 해석

대화 자체는 있다는 점에 유가 하락하고 증시는 상승

호르무즈 해협 통과 선박이 알려진 점도 유가 하락 요인

23일 태국의 유조선이 별도 비용 없이 통과했다고

CNN. 현지 시각 25일 기준 24시간 동안 4척 배 통과

유조선 3척과 화물선 1척. 일부 운항 재개 신호로 해석

실제 추가로 통과하는 사례 나오는지 주목

한편 백악관은 트럼프가 5월 14~15일 중국 방문 한다고

시장에서는 그 전에 전쟁 종료되는 것 아니냐는 분석도 

대형주 중에서느 마이크로소프트 소폭 하락

반도체주는 엇갈림, 메모리 약세, 그 외 상승

인텔과 AMD는 CPU 가격 인상 소식에 강세

마이크론은 구글의 터보퀀트 발표에 약세

구글 AI가 메모리 사용량을 줄인다는 내용

우리 증시 야간 선물 하락 요인으로 보임

그 외 SK하이닉스 ADR 상장 추진도 매물 요인

SK하이닉스 장비 구매 등으로 점유 확대 우려

스페이스X 상장 추진 보도에 우주 항공주 급등

시티즌스. 오라클, 인프라 성장 주목. 부채는 주의

outperform 투자의견과 목표가 285달러 유지

울프리서치. 아마존 유가 상승에 수익 축소. 250→245

UBS. MS 코파일럿 성과 필요해. 매수 의견. 600→510

ARM홀딩스. 데이터센터용 CPU 공개에 강세

RBC. 구겐하임, HSBC 등 대부분 긍정적 평가 

록히드마틴. 국방부와 대규모 공급 계약 체결

웰스파고. 미 증시 가격 부담 덜었으나 7,000p 한계

S&P500 선행 PER 20배 이하, 나스닥100 23배 수준

사모 대출, AI 부작용, 금리인하 어려워진 점 등 부담

파이퍼샌들러. 미국 90~100달러 유가 감당 가능

다만 인플레와 금리가 올라가는 상황은 우려

무디스. 12개월 경기 침체 확률 48.6%로 상향

지정학 리스크와 고용 시장 악화가 원인

래리 핑크. 유가 150달러 되면 글로벌 경기 침체

레이몬드 제임스. 비연료 수입물가 상승 주목해야

당국에 대한 강력한 경고며 금리 동결 장기화 요인

모건스탠리. 유가 급등이 경기 사이클 끝내지 못할 것

주가 하락 불구 기업들 수익 전망은 오히려 개선

실제 S&P500 3월까지 수익 전망은 11.9%

전쟁 전 추정치 10.9% 보다 오히려 높은 편

◎ 주요 지표

달러인덱스 99.64 (+0.21%)

국제유가 91.2달러 (-1.1%)

변동성지수 25.33 (-6.01%)

10년물 금리 4.32%

MSCI 한국지수 -0.66%

야간선물 -1.20%

◎ 전망과 전략

전쟁 초반 이 후 증시 급락 이어지지는 않음

큰 폭 하락 다음날은 대부분 상승

연속 하락은 3월 12~13일이나 이틀 낙폭 2%대

전쟁에 대한 긴장감은 있으나 공포 구간은 넘긴 것

물론 완전한 해소 구간 역시 아님

외국인 전쟁 시작 이 후 26조원 순매도

주 하루 정도 매수 외에는 일관되게 매도 지속

주포와 주도주가 없는 것은 방향도 없다는 의미

외국인의 매도 요인 해소되야 추세가 잡힐 것

유가, 금리, 환율 오르는 이 세 가지 진정 필요

반면 주요 종목들 낙폭은 15~25% 경우가 많음

가격 부담은 대부분 해소된 것으로 봐야

또 이 기간 코스피 이익 전망은 아직 유지 혹 상향

발목 잡는 요인 해소시 빠르게 복원할 여지는 있음

전쟁 뉴스 여전하나 종목들 추려 나갈 시기

호실적, 기관 매수 누적 후 눌린 종목들

연속 매물 나오다 매수로 전환된 수급 턴 종목들

연초 시장 주도했던 업종들 지속 관심