2월 24일 시황. 관세 혼란 + 소프트웨어 매물에 하락 (펌)

2월 24일 시황. 관세 혼란 + 소프트웨어 매물에 하락

◎ 해외 증시

대법원 관세 판결 이 후 혼란함에 매물 나오며 하락

전체적으로 상승, 하락 업종수 자체는 비슷했음

금융, 임의 소비재, 테크, 산업재 낙폭이 유난했음

하락한 업종은 모두 -1% 이상의 하락폭

트럼프발 불확실성이 늘어났다는 분석도

주말 사이 10%, 15%로 발언이 바뀌는 모습

미국 시간 24일 0시 1분부터 발효된다고 보도

이 날 '장난하는 국가들'은 관세 더 높일 것이라 언급

협정 서명한 국가들의 반응도 변수라는 지적

유럽 일부는 기존 합의 위배 아니냐는 주장

실제 유럽 의회는 무역협정 비준 중단한다고 

주요 증권사들은 결정적인 상황 반전은 아니라고

도이치. 122조는 5개월까지가 한계. 연장 어려워

중간선거 3개월 앞두고 세금 인상이나 다른 없어

국가 안보 관련 232조, 무역 관행 301조 전환 가능성

그러나 이 조치는 범위가 적고 법적 문제에 약해

골드만삭스. 실질 관세 낮아진 국가들 수입은 늘 듯

전체적인 GDP 영향은 크지 않을 듯

제프리스. 소매 업체들 거래선 재정비 기회

공급망 효율성을 개선할 수도 있는 사안

야당은 122조 연장은 불가하다는 입장 공식 언급

길어야 5개월짜리 관세가 될 것이라고

한편 이번 122조 발동도 위법이라는 분석도

122조는 무역적자 해결이 아닌 결제 능력 위협이 핵심

즉, 미국이 자금 조달에 문제가 생겼을 때 발동되는 것

해외 자본 유출, 자본 유입 중단, 보유 외환 급감 등

그런데 현재 채권 발행. 주식 시장 자금 유입 문제없음

RSM, 클라우디아 삼, 기타 고피나스 등이 일제히 제기

이란 문제 역시 투자자들에게는 경계감

혹시라도 큰 전쟁으로 갈 경우 유가 급등 부담

안전 자산에 자금 유입되며 금 가격 상승

채권으로 자금 몰리며 국채 금리 큰 폭 하락

소프트웨어 등 AI 피해주 매도세 재개된 점도

세일즈포스, 어도비 등 관련주 큰 폭 하락

AI로인해 핵심 사업 위협 받을 것이라는 우려

일부 기업은 AI 위협에 대출이 중단되었다는 보도

프랭클린 템플턴 CEO. 장기적으로 위협이 될 수도 

앤트로픽 '클로드' 코딩 능력 SW 업체들에 위협

이 날 엔트로픽은 클로드로 코볼 언어 지원 발표

코볼은 금융, 유통 데이터 처리 핵심 역할

IBM 주력 사업중 하나라 주가 급락하며 반응

여전히 AI 관련 심리가 불안하다는 분석 이어짐

최근 블루아울, 코어위브 문제에 투자자들 민감

특히 블루아울은 소프트웨어 기업들 투자 많음

소프트웨어 기업들 주가 부진시 우려 확대될 수도

정작 블루아울은 BoA 매수 의견에 반등

잘못된 정보로 투자자들 매도하는 것. 오히려 기회

대형주 중에서는 엔비디아, 애플 정도만 상승

엔비디아 실적 발표 앞두고 주가는 상승

로이터. 전망차 너무 커. 연간 EPS $6.28 ~ $9.68

이번주 발표할 분기 전망 평균은 1.52달러

매출은 655.6억달러가 평균치.

웰스파고. 알파벳 AI, 클라우드 성장 빠를 것

애플과의 제휴도 긍정적 요인. 354→287 상향

BoA. 델, 메모리 가격 상승에 이익률 감소 예상 

목표가 150달러 → 135달러 하향. 매수는 유지

금융주. 블루아울 문제 확대 우려에 매물

마이크론. 장기적 공급 과잉 우려 지적에 하락

UBS. 2000억달러 자본 지출 공급 과잉 선행 지표

HBM 공급 경쟁에서 한국에 밀린다는 일부 지적도

도미노피자. 동일 매장 매출 32년 연속 성장

분기 배당금 15% 이상 소식 겹치며 강세

노보 노디스크. 비만치료제 효과 실망에 급락

일라이 릴리 제품 대비 효과 떨어진다고 

한편 지난주 헤지펀드들 글로벌 주식 대거 매도

작년 4월 이 후 가장 많은 매도 규모였다고

공매도 비중이 상대적으로 컸던 것도 특징 

◎ 주요 지표

달러인덱스 97.7 (-0.1%)

국제유가 66.47달러 (-0.02)

변동성지수 21.04 (+10.21%)

10년물 금리 4.03%

MSCI 한국지수 -1.79%

야간선물 -0.35%

◎ 전망과 전략

관세 뉴스 이어지며 증시 변수 늘어난 상태

특히 트럼프의 돌발 이슈 반복되는 점은 부담

다만 최근 코스피는 글로벌 증시가 다르게 움직임

상승 업종이 다양해지는 점도 특징

반도체 호황으로 실적 전망 상향 조정

삼성전자, SK하이닉스 나란히 신고가 경신

상법 개정 기대와 실적 효과에 금융주 강세

미국과의 협력 관련 조.방.원도 지난주 상승

업종별 상승 명분이 각각 갖춰져 있는 상황

다만 대부분 재료가 새로운 내용들은 아님

또 전일 관련주 매물 나오며 재료 소진 평가도

다만 그간 증시 올린 근본은 유동성 효과

국내외 자금이 계속 유입되며 끌어 올린 것

이 흐름이 당장 단절될 요인은 없어 보임

다만 상승 이 후 매물 과정은 나올 수 있음

'산발적' 조정과 상승 시도 반복될 구간

기존 주도주들. 호실적 기대 개별 종목들 체크