2월 11일 시황. 소매 판매 부진에 해석 갈리며 혼조   (펌)

2월 11일 시황. 소매 판매 부진에 해석 갈리며 혼조   

◎ 해외 증시

실적, 지표 발표 이어지는 가운데 혼조세

상승, 하락 업종수 비슷해 전체적으로 관망 분위기

12월 소매판매 전월 대비 0%로 예상 0.4% 하회

11월 블랙프라이데이 때 선구매 후 소비 자제한 것

알리안츠, 4분기 이 후 경제가 둔해졌을 가능성 

실제 전년 대비는 2.4%. 물가 2.7% 감안하면 감소

향 후 발표될 1월 소매판매도 부진 가능성

겨울 폭풍이 강했던 점 감안하면 높지는 않을 듯

전일 케빈 해셋은 고용 지표도 부진할 가능성 언급

부진한 수치 나와도 당황할 필요 없다고 언급

경제 둔화와 금리인하 기대 엇갈리며 증시도 혼조

10년물 국채 금리 4.14%까지 하락하며 반응

국채 금리 하락에 부동산 업종은 강세

다만 연준 인사들은 금리인하에 신중

매파인 베스 해맥. 상당 기간 유지될 전망

최근 인하한 것 효과 지켜 보는 시간 가져야

로리 로건도 인플레 높은 수준이라 유지가 바람직

세 차례 인하로 고용 리스크 일부 해소. 인플레는 부담

대형주 중에서는 테슬라만 상승

금융 업종은 경기 우려, AI 경계에 대부분 하락

Italist는 AI 플랫폼 Hazel로 금융 자문 기능 공개

명세서, 이메일, 회의 노트 등 통해 맞춤형 세금 전략

금융 자문회사의 수익성 높은 부문 잠식 가능성

LPL파이낸셜, 찰스 슈왑 비롯 금융주 대부분 하락

기술주 중에서는 TSMC 정도만 의미있는 상승

1월 매출 37% 증가해 예상 상회하며 AI 호조 반영

웨드부시. 빅테크 자본 지출 늘어 반도체 수혜

백악관. 빅테크 관련 반도체 관세 면제 검토

코카콜라. 예상 하회한 매출에 주가 하락

스포티파이. 예상 상회한 실적에 강세

가입료 인상에도 구독자 증가 긍정적 평가

언더아머. 씨티, 북미 경쟁 비용 부담, 매도로 하향

온세미콘덕터 부진한 가이던스 제시에 하락

마이클버리. 팔란티어 하락 시작될 전망

기술적으로 하락 단계라며 50~60달러 가능성도

현재 주가 140달러 감안하면 대폭락 수준

반면 다이와의 투자 의견 상향

정부, 민간 모두 AI 활용 늘고 있어. 중립 → 매수

주가는 기술주 매물 영향에 약세

국제유가는 이란과의 협상 지켜 보며 소폭 하락. 

트럼프, 합의 불발시 항공모함 추가 파견할 수도

이란은 협상 원하고 있고 외교적 해결 낙관한다고도

비트코인은 다시 7만 전후에서 지속 공방 중

블룸버그, 메모리 강세로 업종별 격차 커져

닌텐도 등 게임기. PC, 자동차, 폰 업체는 부진

메모리 부족은 실적 발표에서 자주 언급되는 상황

반면 메모리업체는 슈퍼 사이클 효과로 강세

9월~ 하이닉스 150%, 키옥시아 270%, 샌디스크 270%

CNN. 월가는 AI 붐 관련 승자. 패자 구분하는 중

일부 소프트웨어는 패자. 반도체 종목들은 승자

올해 소프트웨어 ETF -20%, 반도체는 13% 

빅테크도 알파벳, 메타 상승, 아마존, MS는 하락

일부는 캐터필러 같은 개별 수혜주를 찾기도 

◎ 주요 지표

달러인덱스 96.86 (+0.05%)

국제유가 64.29달러 (-0.11)

변동성지수 17.79 (+2.48%)

10년물 금리 4.14%

MSCI 한국지수 -1.25%

야간선물 -0.10%

◎ 전망과 전략

코스피는 1월 말 이 후 4,900~5,350 박스권

변동성은 거칠지만 상승 후 매물 소화 진행 중

외국인 대규모 매도세 진정된 점은 일단 다행

그간 매도 원인은 크게 보면 두 가지 정도 추정

부정적으로 보면 트럼프의 관세 압박에 반응 가능성

이 경우 주요 수출주 전망에 변수 생긴 것이라 경계

다만 TACO 성향을 외국인들도 알고 있다는 점

이 것이 외국인 매도 이유는 아니였을 듯 

더 가능성 높은 점은 비중 조절 차원 문제

작년 이 후 증시 강세로 한국 비중이 커졌을 것

일부 차익실현, 비중 조절이 연초 이 후 나온 듯

삼성전자의 연초 외국인 지분 가치 370조원대

현재 외국인 지분 가치는 약 500조원 육박

불과 한달 조금 넘는 사이 130조원 늘어난 것

일부 수익 챙기고 비중 조절 진행한 것 추정

외국인 이탈 아니라면 매물 소화 후 상승 재개 예상

변동성 이용 기존 주도주군. 올해 실적 기대주

기관 매수 누적 종목들 지속 관심