1월 14일 시황 (펌)

1월 14일 시황. 트럼프가 덮은 호실적, CPI 효과

◎ 해외 증시

트럼프 변수 등 경계감에 3대 지수 하락

기업들 실적 자체는 일단 양호

JP모건 매출 467.7억달러 EPS 5.23달러

예상치인 462억달러, 5달러 상회 

BNY멜론도 매출, 이익 모두 예상 상회

델타 항공 이익은 상회. 매출은 하회. 주가 약세

다만 호실적 공개에도 JP모건은 하락

부진한 IB 수수료 수익과 카드 금리 상한제 문제

CFO. 신용카드 금리 상한제 반대 입장 낼 것

방산주 배당, 자사주 매입 금지 등

트럼프의 규제가 종목들 주가에 영향 주는 양상

JP모건 호실적에도 하락하자 어닝 시즌 기대감 ↓

12월 CPI 2.7%. 전월비는 0.3%로 예상 부합

근원은 2.6%, 0.2%로 예상치 0.1%p 하회

주거비 0.4% 올라 가장 큰 영향. 자가 주거비 0.3%

식품 0.7% 상승, 중고차와 트럭 -1.1% 하락

투자자들은 3월까지는 동결. 6월 이 후 인하에 무게

다만 이번 수치가 왜곡되었다는 분석도

실제 조사가 아닌 추정치 반영한 항목 비율 40%

응답률 하락, 데이터 수집 어려움 등이 영향

트럼프발 변수 계속 이어지는 중

이란에 대한 압박 및 긴장감 높아지는 중

이란과 거래 국가 25% 관세 부과 압박

이란 내 미국인들 인접국가로 대피 권고도

시위 사태 영향으로 보이나 일부 공습 가능성도

파월에 대해 무능하거나 부패하다고 비판

증시 좋을 때 금리 내리는 연준 의장 원하고 있어

차기 연준 의장은 몇 주 이내 지명할 것 

한편 파월 수사에 대한 반대 입장도 확산

세계 주요 중앙은행 총재들 공동 성명도

ECB, 영란은행 등 파월과 연대 한다는 입장

Wilmington Trust. MBS 매입 효과 날리는 격

역효과로 금리 오를 경우 부작용이 크다는 것

에버코어. 트럼프가 지명하는 의장 후보 고립 가능성

파월 중심으로 나머지 인사들 뭉칠 것으로 예상

공화당 톰 틸리스는 법적 문제 해소전 의장 인준 안해

캐피털 이코노믹스. 이 경우 파월이 임시 의장 유지 예상

또 기소가 되면 파월은 임기 후 이사직으로 남을 것

이 경우 오히려 친트럼프 인물이 채울 자리 줄어

이란 문제로 국제유가 오르며 에너지 업종 강세

국채 금리 하락하자 부동산 업종도 상승

키뱅크의 긍정적 보고서 나온 인텔, AMD 급등

인텔, 비중 확대로 상향. CPU 수요 증가 수혜

AMD, 실적 전망 상향하며 목표가 270달러 제시

슈퍼 마이크로. 골드만삭스 매도 의견에 급락

BoA. 마이크론 메모리 가격 추가 상승 유력. 

삼성, 하이닉스 공급 확대 제한적. 300→400 상향

다만 매물 나오며 주가는 -2% 이상 하락

엔비디아는 H200 제품 선불 요구 안 해. 소폭 상승

중국측은 제한적 수입 허용하는 방안 유력하다고

'필요한 경우'의 범위가 구체적으로 나오지 않음

코어위브. 엔비디아와의 순환 금융 과장

투자 받아 그 돈으로 엔비디아 칩 구매 의구심

CEO 250억달러 자본. 엔비디아 투자는 3억달러

BoA. 아마존 AWS 성장에 주가 기대. 303달러

캐터필러. AI 붐에 전력 장비 매출 호조. 강세

모더나. CEO의 실적 낙관에 급등

◎ 주요 지표

달러인덱스 99.15 (+0.3%)

국제유가 60.99달러 (+2.5%)

변동성지수 15.98 (+5.69%)

10년물 금리 4.17%

MSCI 한국지수 -0.42%

야간선물 -1.29%

◎ 전망과 전략

대형주 흐름에 변화가 생기는지 주목해야

삼성전자 실적 발표 + 환율 상승 후 외국인 매도

전일까지 반도체 두 종목에 매도 집중해 옴

업종 확산 없이 두 종목에 집중된 점은 그나마 다행

다만 이어질 경우 다른 종목으로 확산 가능성도

특히 환율이 이전 고점 부근이라는 점

돌파시 다른 종목군으로 매도 확산 가능성 있음

다만 환율 문제가 심각한 수준으로 보이지는 않음

국내 경제 문제 보다 지정학, 트럼프 정책 등이 이슈

이전 고점 근처에서는 저항 움직임이 나올 가능성도

지수는 과열. 종목은 과매도인 이례적인 상황

대형주 순환매로 지수 자체는 큰 폭 상승

반면 중소형주는 수급 쏠림에 상대적 부진

또 기존 주도주들도 매물 소화하며 부담 덜어냄

오르다 쉰 업종. 호실적 평가 불구 눌린 종목들

기관 매수 누적된 종목들 관심 지속