[시그널랩 리서치] 11/7 오늘의 주요 산업 리포트 요약

[시그널랩 리서치] 11/7 오늘의 주요 산업 리포트 요약
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[복합기업] [ESG] 2023년 에너지 인프라 투자 확대
하이투자증권 이상헌
ㆍ 미국, 유럽, 중동 등 에너지 안보 및 자립도 필요성 증대로 에너지 인프라 관련 투자 확대 될 듯
ㆍ 2023년 에너지 인프라 투자 확대 수혜주

[운송인프라] 경기하강에 따른 영향 불가피
대신증권 양지환
ㆍ 2023년 고금리에 따른 경기하강 및 소비둔화로 글로벌 물동량 감소 예상되어 운송업에 대한 투자의견 중립 Neutral) 제시
ㆍ Macro 불확실성에도 세부 업종별로는 투자기회 존재 경기하강 압력에 대한 투자 위험 주가에 선 반영되었으나 기업 이익 견조하고 Valuation 저평가된 기업은 경기 저점 통과시 투자 매력 부각 전망
ㆍ 2023년 운송업 Top Pick 은 현대글로비스, 2 nd Picks로 진에어와 팬오션 제시

[자동차] [2023년 산업전망] 정상을 향해
대신증권 김귀연
ㆍ 글로벌 완성차 판매 2 022 년 7,890 만대 YoY 0.8%) => 8,205 만대 (Y oY +4. 0 %) 전망 2019 년 대비 11 8% 수준 원 달러 환율 가정은 2022.10 월 평균 1,426.6 원으로 유지 환율 임의 가정에 따른 실적 스윙 최소화 위함
ㆍ 현대차 : 2023 년 한국 미국 제외한 지역의 판가 상승은 제한적일 것으로 판단하나 물량 개선 환율 효과에 기인한 안정적 실적 전망 다만 글로벌 완성차 가동률 상승에 따라 단위 환율효과 대당 이익 효과 축소될 것으로 예상 4Q22 그랜저 FMC 출시에 따른 신차 모멘텀 기대
ㆍ 기아 : 현대차와 유사한 업황 전망하며 내수 대기수요 9 월말 60 만대 대응 인도 3 교대 가동 및 원재료비 부담 완화되며 안정적 수익성 시현 가능할 것으로 예상

[섬유,의류,신발,호화품] [2023년 산업전망] 각자 도생
대신증권 유정현
ㆍ 2023년 원/달러 환율 : 1,310원(상단1,590원/하단 1,200원) 가정
ㆍ 영원무역 : OEM 사업부 수주 증가율 달러 기준 5%. OEM 사업부 OPM 2022년 25.1%(예상) 대비 낮은 22.8% 가정. Scott 영업이익률 7.2% 가정 . 전기 자전거 판매 증가로 고마진 구조 지속 가정
ㆍ 한세실업 : OEM 사업부 수주 증가율 달러 기준 0.4% 가정 OPM 2022년 7.3%(예상) 대비 낮은 6.8% 가정

[제약] [2023년 산업전망] 실적과 R&D, 결국 펀더멘탈이 중요하다
대신증권 임윤진
ㆍ 2023년 금리인상, 경기침체 우려에도 의약품 및 혁신 신약개발에 대한 수요 지속 예상되어 제약 바이오에 대한 투자의견 비중확대(Overweight) 제시
ㆍ 실적 추정 커버리지 기업 7 개 사 2023 년 합산 매출액은 11조 1,630억원으로 전년 대비 +11.0 % 성장, 영업이익은 1조 5,640억원 기술료수익 포함 전년 대비 7.8 % 성장 전망
ㆍ 2023 년 경기 둔화에도 필수소비재인 의약품 및 의약품 생산 수요 지속될 전망. 2023년은 가시적인 실적 성장이 전망되거나 뚜렷한 R&D 모멘텀 으로 미래 성장성이 기대되는 기업에 대한 투자전략이 유효

[은행] 은행 Weekly - 시스템 안정을 위한 금융 지원 불가피하지만...
하나증권 최정욱,김대한
ㆍ 전주 은행주는 1.7% 하락해 KOSPI 상승률 3.5% 대비 다소 큰폭 초과하락
ㆍ 전주 특징주는 카카오뱅크. 실적발표 직전부터 주가가 반등하기 시작하더니 실적 발표 이후 주가가 급등해 한주간 32.2% 상승
ㆍ 5대 금융지주사들이 시장 안정 지원을 위해 연말까지 95조원 규모의 유동성 공급을 하기로 결정

[증권] 2023년 연간전망: winter is here
유안타증권 정태준
ㆍ 장기적인 관점에서 저가 매수 유효
ㆍ 사업부문별 전망
ㆍ 2022년 review 및 종목별 전망

[기타금융] [2023년 산업전망] 느긋한 큰형 세븐틴 둘째 심란한 막내
대신증권 박혜진
ㆍ [은행] NIM 개선 및 트레이딩 손익 개선에 따른 이익 증가 전망, 이로써 5 년 연속 증익
ㆍ 경기침체에 따른 유동성 리스크 확대로 고정이하여신 2 배 증가, 비이자이익 50% 감소 가정
ㆍ 2022년 4차례 175bp 인상한 기준금리, 아직 한번 더 남았다

[IT서비스] 2023년 IT 전망: 하반기 회복 초점
KB증권 김동원,이창민,박주영,유우형,이경아
ㆍ Top Picks: 삼성전자, 삼성SDI, LG이노텍
ㆍ 반도체: 비중확대 전략, 다운사이클 진폭과 주기 짧아질 전망
ㆍ 디스플레이 / 가전 (전기전자): 글로벌 TV, 2년 연속 역성장 예상
ㆍ 스마트 폰: 최악의 영업환경, 그래도 잘 버는 업체는 있다

[핸드셋] 이익이 바닥이라는 것은 이익 방향 전환도 임박했다는 것
하나증권 김록호
ㆍ 리뷰 및 업데이트: 국내는 실적 바닥권 종목들 중심으로 반등
ㆍ 전망 및 전략: LG전자 비중확대 추천
ㆍ 일정 및 예정: Taiyo yuden, 서울반도체 실적 발표

[핸드셋] [2023년 산업전망] 기저 효과 & 저평가
대신증권 박강호
ㆍ 2023년 상저하고: 주가는 1분기. 실적은 2분기 기점으로 변곡점(상승전환) 예상
ㆍ 2023년 전기전자(스마트폰, 전자부품) 업종의 영업이익은 2022년 대비 증가 추정
ㆍ 2008년 금융위기 이후에 재고 축적으로 경기회복

[전자장비와기기] Weekly 이배속 : AMPC의 파괴력
하나증권 김현수,위경재
ㆍ Car : 폭스바겐 유럽 전기차 대기 수요 35만대
ㆍ Cell : 10월 2차전지 수출 YoY +17% 증가
ㆍ Material/Equipment : 포스코케미칼 음극재 증설 본격화

[전자장비와기기] [2023년 산업전망] 모멘텀과 실적 모두 고려 필요
대신증권 전창현
ㆍ 23년 불확실한 매크로 환경에도 친환경 전환의 글로벌 메가 트렌드는 강화되며 견조한 EV 및 배터리 시장 성장 예상하며, 2차전지 업종에 대한 투자의견 비중확대(Overweight) 제시
ㆍ 23년 글로벌 EV 시장은 1,256만대(YoY+31%), 배터리 수요는 643GWh(YoY+41%) 전망
ㆍ Top-Picks: 엘앤에프, 에코프로비엠 제시

[반도체와반도체장비] 메모리 업황 바닥 잡기-③ 치킨게임, 그 때는 맞고 지금은 틀리다
다올투자증권 김양재
ㆍ 삼성전자 실적발표 이후 메모리 산업 치킨 게임 우려 고조
ㆍ 삼성전자 M/S 확대 전략으로 메모리 업계 단기 실적 악화 전망. 반면 원가 경쟁력 열위인 해외 업체 감산과 CAPEX 삭감도 가속화 추세
ㆍ 2023년 메모리 업황 턴어라운드 스토리는 여전히 유효

[반도체와반도체장비] [2023년 산업전망] 불황에도 초격차는 빛난다
대신증권 위민복
ㆍ 2023 년 IT 제품 수요 약세로 반도체 업계 감익은 불가피하나, 반도체 산업은 불황에도 공급 조절을 통해 수익을 창출하는 업종으로 투자의견 비중확대(Overweight) 제시
ㆍ 메모리 반도체를 생산 가능한 기업 수가 제한적으로, 세계경제 블록화에도 각 지역별 수요 지속 특히 중국의 메모리 반도체 자급률은 아직 낮아 국내 업체에 대해 높은 의존도 유지
ㆍ 전방 수요 둔화 및 재고 조정으로 반도체 수요 증가세 역시 평년 대비 둔화될 것으로 전망 DRAM bit 수요 성장률은 장기 수요성장률에 미치지 못하는 9% 수준으로 전망

[무선통신서비스] [2023년 산업전망] 5G, 이제 겨우 절반
대신증권 김회재
ㆍ 매출 : 22E 56조원(+1.3% yoy), 23E 59 조원(+4.6% yoy)
ㆍ 영업이익 22E 4.5조원(+11% yoy), 23E 5.1 조원 (+14% yoy)
ㆍ 배당금 22E 1.55조원 (+10.2% yoy), 23E 1.76 조원 (+13.6% yoy)