2025년 섹터 네이버 어딘가에 적혀 있던 내용

2025년 섹터

작년과 마찬가지로 올해도 연초에 섹터에 대한 아이디어를 적어 놓고 연말에 검증하는 시간을 가져보고자 합니다.

추가로 올해는 틈틈히 이 글에 업데이트도 진행해 볼 예정입니다. 글이 너무 길어질 경우 업데이트도 힘들고 읽는 것도 어려워져 상/하로 나누어 블로그 공지에 계속 걸어두도록 하겠습니다. 그리고 변동사항이 있을 경우 텔레그램을 통해서도 공유할 예정입니다. 자세한 정리는 링크된 블로그를 통해 확인 가능합니다.

1. 반도체

1) 아주 높은 가능성은 아닐 수 있으나, 25년 3Q 내외 범용 메모리 반등 가능성(중국 메모리는 주의 필요)

2) DeepSeek 논란에도 AI를 위한 투자는 지속 증가 추세 지속될 것(트럼프의 스타게이트 프로젝트)

3) 한국 시장에도 이러한 흐름에서 분명한 수혜를 가져올 수 있는 업체들 존재

▶️ 범용 메모리가 크게 발목을 잡는 수준이 아니고 어느 정도의 반등만 나와준다면 아예 시장을 주도할 수 있는 섹터가 될 가능성이 있음. 혹여 반등이 나오지 않는다면 AI와 관련된 업체들에게 선별 투자

2. K뷰티

1) K뷰티의 시장 확장과 그 지속성에 대해서 여전히 시장이 과소평가하고 있다고 판단

2) 북미 이커머스 시장 침투 확대는 여전한 상황에서 북미 오프라인 채널 + 다른 대륙까지 확장 본격화

3) 브랜드 기업 투자 시, 꾸준한 트렌드 추이 체크와 마케팅 역량에 대한 판단이 매우 중요

4) 전반적인 K뷰티 확산을 수익률로 향유하고 싶다면 편한 선택은 ODM/유통/용기

▶️ 작년에도 주가 퍼포먼스가 좋았지만 최근 주가와 밸류에이션을 보면 여전히 성장 섹터로서의 가치를 인정받지 못 하고 있음. 올해도 성장이 나와준다면 멀티플도 동시에 올라갈 수 있는 섹터

3. AI S/W + α

1) AI인프라 구축이 강화될 수록 AI S/W의 질도 향상되며 실제 효용이 올라갈 것

2) DeepSeek가 촉발한 AI 사용 비용 감소는 AI S/W 섹터에 큰 호재로 작용할 수 있음

3) 국내에서는 AI 서비스 그 자체 보다도 AI를 통해 비용을 줄일 수 있는 기업에 주목

4) 비용을 줄일 수 있는 기업들은 섹터 무관하게 넓은 범위에서 AI S/W와 관련된 것으로 관심 필요(게임/미디어 등)

▶️ AI를 사용하며 비용을 줄이면서도 외형 성장이 나오는 기업들이 실제로 나타나고 있음. 이러한 움직임이 더욱 강화되는 기업들이 국내에도 분명 존재. 실적과 멀티플이 동시에 올라갈 수 있는 요인

4. 의료AI

1) 위의 '4. AI S/W + α'에서 유일하게 Spin-off 하여 다룰만한 섹터

2) 우리나라에서 AI 관련 메모리 반도체 외에 글로벌리 가장 앞서나갈 수 있는 거의 유일한 분야

3) 23년에 대장 섹터, 24년에는 부진. 올해 다시 붙을 수 있는 모멘텀 존재

▶️ 추가적인 학습이 필요하지만, AI와 관련된 국내 섹터 중 글로벌 내 가장 경쟁력을 가질 수 있는 산업임은 분명해 보임. 기대에 비해 작년에 주가가 좋지 못했으므로 꾸준한 스터디를 통한 기회 포착 필요

5. 엔터

1) 24년 앨범 판매량 감소/어도어 이슈 등 불안 요인 존재했으나 앨범 외 전반적인 산업 지표는 우상향 지속

2) 가장 강력한 K팝 그룹 BTS와 블랙핑크의 완전체 활동이 재개되는 해

3) 결국 추가로 터지는 신인 그룹이 터져줘야 멀티플까지 다시 확장 가능할 것

출처 네이버