엔비디아의 미래

엔비디아 는 AI 하드웨어 시장에서 독보적인 지위를 차지하고 있으며, 중국 반독점 당국, 경쟁사, 그리고 고객들로부터 다양한 견제를 받고 있음. 이는 Nvidia의 성공을 반영하는 동시에 도전 과제도 증가하고 있다는 것을 의미함

-Nvidia의 GPU는 고성능 AI 칩 시장에서 사실상 독점적인 역할을 하고 있음. Morgan Stanley 분석에 따르면, 현재 분기 매출은 전년 대비 60% 증가할 것으로 예상되며, Nvidia의 시장 지배력은 꾸준히 확대되고 있음

-Bank of America에 따르면, Nvidia는 2027년까지 3000억 달러 규모로 예상되는 시장에서 약 2230억 달러를 차지할 것으로 전망됨. 이는 경쟁사인 AMD와 비교해도 압도적인 수치이며, Nvidia의 시장 지배력을 다시 한번 입증함

-Nvidia의 성공은 미국 정부가 중국과의 무역 경쟁에서 주요 무기로 활용하고 있는 요소 중 하나임. 미국은 최신 Nvidia 칩에 대한 중국의 접근을 제한하고 있으며, 중국은 화웨이 등의 기업을 통해 자체 칩 개발을 시도하지만 성공은 제한적임

-중국 시장은 Nvidia 매출의 15%를 차지하고 있으며, 최근 중국 반독점 당국의 조사가 시작됨. 이번 조사가 Nvidia의 전반적인 시장 지배력에 큰 변화를 줄 가능성은 낮으나, Nvidia의 성장 속도에 일부 제약을 가할 수 있음

-Nvidia의 주요 고객들인 아마존, 구글, 메타, 마이크로소프트 등은 자체 칩 개발에 적극적으로 나서고 있음. 예를 들어, 구글의 TPU, 아마존의 Trainium2 칩은 AI 작업에 대한 Nvidia GPU의 대안으로 떠오르고 있음. 그러나 고객들은 Nvidia를 완전히 대체하기보다는 보완적 역할을 목표로 하고 있음

-Nvidia는 매출의 약 60%에 달하는 이익률을 기록하고 있으며, 이는 애플, 마이크로소프트, 알파벳, 인텔 등과 같은 대형 기술 기업들이 이룬 수익률을 뛰어넘는 수준임. 이를 통해 Nvidia는 연구 개발 투자, 인수합병, 가격 조정, 심지어 벌금 납부와 같은 다양한 전략적 대응이 가능함

-Nvidia의 지배적 위치와 막대한 수익은 경쟁자와 규제 당국의 관심을 끌고 있음. 그러나 Nvidia는 강력한 재정적 여유를 활용해 경쟁자와 규제 당국의 도전을 효과적으로 방어할 수 있는 입장에 있음