미장은 휴장 입니다 3대지수 폭락후

미장은 휴장 입니다 3대지수 폭락후

모두 잘 대응하시는 하루

11월 28일 시황. 대형주, 반도체 부진에 미 증시는 하락 

◎ 해외 증시

테슬라, 엔비디아, 반도체주 약세로 지수는 하락

반면 자금 분산 이어지며 러셀2000은 소폭 상승

국채 금리, 달러 인덱스 하락하며 업종별 분산 현상

PCE 예상치 부합, 고용과 성장 지표는 예상 수준

10월 PCE 전월비 0.2%, 전년 2.3%로 예상과 일치

근원도 전월 0.3%, 전년 2.8%로 예상 부합

전년비의 경우 지난달 수치 보다 살짝 높아짐

진정되었으나 최근 살짝 올라가거나 정체되는 양상

점진적 인하에 무게 실리며 달러, 금리 하락

3분기 GDP 잠정치 2.8%로 속보치와 일치

신규실업수당은 21.3만으로 전주 보다 적게 나옴 

10월 내구재 수주 0.2% 증가해 3개월만에 상승

반도체주 하락하며 지수 하락 주도

대중국 관세와 규제, 델과 HP 실적 우려에 원인

Edward Jones, HP 실적을 볼 때 PC 시장 회복 아직

AI 관련 PC 영향은 아직은 제한적 수준이라는 평가

미즈호. D램 가격 하락 내년 1분기 정점. 재고 증가 때문

근본적으로는 실적 공개 후 엔비디아가 밀리는 점 부담

트럼프 경제팀 인선은 대체로 매파적 성향 평가

1기 관세 전쟁 주도했던 그리어가 무역 대표부로

여전히 관세는 협상용이라는 관측이 우세

HSBC, 트럼프에게 관세는 비즈니스를 의미

블랙록, 관세 이슈 자주 노출되면 위험 자산에 부담

골드만삭스. 캐나다 관세 부과시 에너지 비용 상승

씨티도 석유, 가스, 자동차 등 인플레 압박 불가피

맥쿼리, 사실상 미국 제조업에 대한 관세, 현실성 낮아

도이치뱅크. 근원 PCE 2.6%에서 3.7%로 상승할 수있어

뉴욕타임스, 관세 부과시 중국은 환율 전쟁으로 맞설 듯

JP모건, 내년 6,500p까지 오를 것

AI모멘텀, 양호한 경제와 규제 완화가 상승 동력

바클레이즈, 대선 이 후 미국 주식 자금 유입 사상 최대

11월 글로벌 증시 자금 1,020억달러 유입, 미국만 1,090억

LPL파이낸셜. 추수감사절 이 후 ~ 연말 평균 1.8% 상승

상승 확률 70%. 일반적으로 6주는 1.0%, 상승 확률 63%

블룸버그, 내년 신흥 시장 긍정적 전망

미, 중, 일 재정 부양 동시 시행. 중동과 유럽 전쟁 종식 

Seekinkg Alpha, 애플 중국내 10월 판매 부진했을 것

중국 기업과 AI 개발 아닌 경우 인텔리전스 승인 어려워

Bernstein, 멕시코, 캐나다 관세시 테슬라는 유리

미국내 판매되는 자동차는 전량 미국 내에서 생산

달러트리, 타겟 등 소매 업체들 강세

에너지주와 일부 제약주들도 상승

◎ 주요 지표

달러인덱스 106.07 (-0.88%)

국제유가 68.76달러 (-0.01%)

변동성지수 14.1 (%)

10년물 금리 4.248%

MSCI 한국지수 -0.78%

야간선물 -0.63%

◎ 전망과 전략

전일은 트럼프의 관세 등 정책에 민감하게 반응

특히 보조금 지급 우려에 반도체가 하락 주도

반면 관세, 보조금 이슈 영향 덜한 산업은 상승

통신, 엔터, 금융, 제약 업종 등은 강세

양시장 여전히 지수 대비 중소형 지수는 선전

투자 심리가 완전히 이탈된 상황은 아닌 것

트럼프 정책의 경우 아직은 시작된 것이 아님

물론 임기 시작되면 변동성은 더 커질수도

또 실적에 주요 변수가 될 가능성은 충분히 높은 편

다만 트럼프의 발언 그대로 받아들이기는 애매

과거 트럼프는 금융 시장에 민감하게 반응한 편

한 때 증시 하락에 대한 조언을 월가에 구하기도

미국 우선이라는 목적에 맞는 퍼포먼스에 집중할 듯

그 과정에서 변동성은 당분간 이어질수도

그러나 큰 흐름은 이미 당선으로 알려진 재료

산발적인 반응 정도로 봐야

최근 강세 보인 종목 외 낙폭주들도 챙겨 볼 필요

장기적으로 중요한 지지선 부근으로 와 있는 종목들

기관 매도 집중 후 매도 진정된 종목들 주목