하워드 막스의 투자법칙 9가지

하워드 막스의 투자법칙 9가지

하워드 막스는 오크트리 캐피탈의 설립자이며,

운용자산은 $1700억에 달합니다.

그의 메모들을 통해서 9가지 핵심 투자법칙에 대해 알아보겠습니다

1. 내재가치에 집중해라

가격은 사람들이 내고자하는 의지는 알려주지만,

기업의 가치는 알려주지 않습니다.

현명한 투자는 기업의 내재가치를 예상할 수 있어야합니다.

가격 대비 내재가치가 높을수록, 기회가 더 큽니다.

2. 사이클에서 이득을 취해라

경제와 금융은 사이클 안에서 움직입니다.

사이클은 비관과 낙관의 끝을 왔다갔다합니다.

이런 극단적인 지점에서 이득을 취해야합니다.

3. 감히 인기가 없어라

오직 인기가 없는 자산만이 진정으로 싸다고 할 수 있습니다.

기업이 단기적인 역풍을 맞고 있을 때가 매수하기 제일 좋을 때입니다.

이는 성공을 보장하진 않지만, 값비싼 지출을 할 확률은 낮춰줍니다.

4. 운을 능가해라

운이 좋았던 사례를 경계하세요.

확률이 당신 편이어도, 그게 성공을 보장하진 않습니다.

당신의 계좌를 보호해주는 가장 좋은 수단은 장기적으로 생각하는 겁니다.

5. "난 아무것도 모른다"

세상엔 "난 안다"고 하는 사람과 "난 모른다"고 하는 사람이 있습니다.

전자는 자신이 예측할 수 있다고 믿고,

후자는 그렇지 않습니다.

현명한 투자자들은 후자에 속합니다.

6. (가끔은) 유연해져라

유연해져야할 시기와 아닌 시기를 구분하세요!

자신의 투자 철학, 목표, 전략을 명확하게 하고,

투자 자산과 기업에 대한 생각은 유연하게 가지세요.

7. 준비

이해하고 좋아하는 기업의 목록을 가지고 계세요

역풍을 기다리고, 그 기업들을 재평가하고, 적절하다고 생각될 때 사세요.

새로운 기회를 찾으려고 애쓰지말고,

그 기회들이 알아서 여러분을 찾아오게 만드세요.

8. 나쁜 시기는 좋은 경험이 된다

좋은 시기는 오직 나쁜 경험이 될 뿐입니다.

언제나 자기의 실수에서 배우고,

이상적으로는 남들의 실수를 통해서 배우세요.

하지만 가장 오래가는 교훈은 경험에서 배우는 겁니다.

9. 방어적으로 투자해라

"방어적인 투자"는 걱정하는 채로 투자하라는 의미입니다.

방어적인 투자의 요소는

1) 확신할 수 있는 가격이 될 때까지 기다리는 인내심

2) 집중 대신 분산

3) 경제 예측에 대한 의존 회피가 있습니다.