미래에셋증권 전략/퀀트 유명간] 주간전략 및 이익동향(9월 1주차)

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★ Summary ★

[글로벌] 선진국/신흥국 이익모멘텀 정체 지속. 금융/헬스케어↑

[한국] 실적 컨센서스 변화 제한

■ 글로벌 이익동향(MSCI, 12MF EPS)

* 전세계 EPS 변화율(1M)

: -0.1%(DM: -0.3% < EM: +0.6%)

* 컨센서스 상향 국가(1M)

: 한국(+2.2%), 대만(+1.0%), 중국(+0.5%)

* 컨센서스 하향 국가(1M)

: 홍콩(-2.0%), 유럽(-0.4%), 호주(-0.7%)

* 컨센서스 상향 업종(1M, DM+EM)

: 금융(+0.6%), 헬스케어(+0.5%)

* 컨센서스 하향 업종(1M, DM+EM)

: 에너지(-1.6%), 소재(-1.2%), 경기소비재(-1.0%)

■ 국내 이익동향 및 밸류에이션

* 3Q24 영업이익 컨센서스 변화

: -0.1%(1W), -0.1%(1M)

* 24년 영업이익 컨센서스 변화

: -0.0%(1W), -0.2%(1M)

* KOSPI 12M Fwd. PER, 12M Trail. PBR

: 8.8배, 0.97배

■ 국내 업종별 이익동향(3Q24 영업이익 1W 변화율 기준)

*컨센서스 상향 업종

: 조선, 건설, 디스플레이, 보험, 유틸리티

*컨센서스 하향 업종

: 철강/비철, 화학, 호텔/레저, 소프트웨어, ITHW, 상사/자본재

**주간 코멘트는 아래에 8/28 발간한 주식전략 요약으로 대체

■ 9월 주식전략: 다시 밸류업(요약)

9월은 증시를 상승세로 이끌만한 모멘텀이 전반적으로 부재

- 1) 금리 인하 기대 반영, 2) 미 대선 불확실성 지속, 3) 기업 실적 둔화

- 상반기: 반도체 상향 조정이 전체 이익모멘텀을 개선. 하반기: 실적 부진 업종들의 영향력↑

- 컨센서스의 변화가 크지 않은 9월, 실적보다는 매크로 변수의 영향력이 높은 국면

9월 선호 업종: 밸류업(자동차, 은행, 보험), 조선, 방산, 헬스케어, 인터넷/게임

- 밸류업: 불확실성이 높고, 지수 상승세 둔화되는 국면 유리. 금리 하락도 긍정적인 환경(배당수익률>금리)

- 9월 밸류업 지수 발표 및 9월, 10월에 나타나는 고배당주의 계절성(상승확률↑)

- 조선: 하반기 실적 가시성↑, 방산: 긍정적인 수주 흐름, 헬스케어, 인터넷/게임: 금리 하락 수혜

▶ Earnings Revision(9월 1주차)

https://han.gl/ozgUj

▶ [주식전략] 9월, 다시 밸류업

https://han.gl/u0rlU

*미래에셋증권 전략/퀀트

t.me/eqmirae

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