올가을 주목해야될 주요지표

Investing.com – 변동성이 잠시 고개를 들었지만, 곧 다시 사라졌다. 8월 첫 주말( 성장 공포 )의 증시는 이전 손실분을 상당 부분 회복하면서 이제는 기억 속에 희미해졌다.

하지만 아직 안심할 수 있는 상황은 아니다. 8월부터 10월까지의 기간은 공포와 하락세가 자주 나타나는 것으로 악명 높다.

데이터 분석 및 단서 찾기

현재 투자자들은 지나가는 데이터 포인트마다 촉각을 곤두세우고 있다. ISM 서비스업 조사나 주간 신규 실업수당 청구 건수 등 평소에는 별다른 문제가 없던 경제 지표가 갑자기 악재가 될 수도 있다.

이러한 주제가 곧 지나갈 수도 있지만, 캔자스 시티 연방준비은행의 잭슨홀 경제 심포지엄에서 있을 파월 연준 의장의 연설과 같은 주요 이벤트가 예정되어 있다.

앞으로의 금리 하락...

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2년 전 파월 의장이 인플레이션이 진정되기 위해 가계가 앞으로 몇 분기 동안 상당한 '고통'을 감내해야 할 수도 있다고 시사하며 시장에 충격을 주었었다.

이후 CPI는 전년 대비 헤드라인 기준으로 3% 미만으로 떨어졌으니, 목표는 달성했다고 볼 수 있다. 그리고 2023년 8월, 파월 의장은 좀 더 낙관적이지만 여전히 신중한 어조를 보였다.

연준은 "흐린 하늘 아래 별을 보고 항해한다"는 통화정책 철학을 강조했다. 지난 12개월 동안 전문가들과 CEO들은 첫 번째 금리 인하를 인내심 있게 기다려왔다.

... 그리고 CEO들의 양호한 신뢰도

기다림은 거의 끝났다. 첫 번째 0.25%포인트 기준금리 인하가 눈앞에 다가왔으며, 지금부터 9월 18일까지 거시지표가 어떻게 나오느냐에 따라 50bp라는 큰 폭의 인하가 단행될 수도 있다.

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그동안 CEO들은 비즈니스 상황에 대해 조금 더 긍정적인 태도를 보이고 있다. 콘퍼런스 보드의 3분기 CEO 신뢰도 조사는 연속적으로 하락했지만, 여전히 50 이상을 유지하고 있어 “다소 낙관적인” 입장을 나타내고 있다.

견고한 기업 실적

CEO들이 일부 낙관적인 이유가 있다. 2분기 실적은 예상치를 상회하는 것으로 확인되었고, 향후 전망도 나쁘지 않다. 소매업체는 여전히 ( NVIDIA )은 아직 분기별 실적을 발표하지 않았지만, S&P 500 기업의 약 79%가 예상 주당순이익(EPS)을 상회한 것으로 보인다.

2분기 수익 성장률도 10% 미만으로 마무리될 것으로 보인다. 또한 팩트셋(FactSet)의 컨센서스 데이터에 따르면 4분기에는 전년 동기 대비 분기별 이익 성장률이 더욱 개선될 것으로 예상된다.

소비자 동향

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소비자들은 그리 낙관적이지 않다. 콘퍼런스 보드는 가계가 경제의 미래 상태에 대해 약간 더 긍정적으로 느끼고 있지만, 현재 상태에 대한 시각은 7월에 악화되었다고 보고했다.

실질 임금의 상승과 고용 시장의 성장에도 불구하고 가계는 여전히 불안해하고 있다. 여기에 선거 불확실성과 가계비용 상승에 대한 지속적인 불만까지 더해져, 기업들은 당분간 메인 스트리트의 침체된 분위기에 익숙해져야 할 것으로 보인다.

가을 콘퍼런스 시즌에 집중하기

실제로 오늘날 경영진과 투자자들이 직면하고 있는 상황은 여러 가지로 복잡하다. 다가오는 콘퍼런스 시즌에는 기업의 채용 계획, 자본 배분 결정, 인공지능과 같은 주요 주제, 그리고 향후 국회의 정책 변화 가능성 등이 논의될 수 있습니다.

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앞으로의 험난한 여정을 위해 안전벨트를 단단히 매야 한다. 다음은 달력에 표시해 두어야 할 주요 이벤트들이다:

정보 기술 및 커뮤니케이션 서비스

8월 21일: Needham 5th Annual Semiconductor and SemiCap 1X1 Conference (virtual)

8월 26일: Stifel Tech Executive Summit

8월 27일: Evercore ISI Semiconductor, IT Hardware & Networking Conference

8월 27일: Jefferies Semiconductor, IT Hardware & Communication Technology Summit

8월 28일: Deutsche Bank Technology Conference

9월 3일: Barclays Media and Telecom Forum

9월 4일: Citi Global Technology, Media, and Telecommunications TMT Conference

9월 5일: Bank of America (NYSE:BAC) Media, Communications & Entertainment Conference

9월 9일: Goldman Sachs Communacopia Technology Conference

9월 10일: Wolfe Research TMT Conference

헬스 케어

8월 22일: JP Morgan Healthcare Day

8월 27일: Stifel Back-to-School Healthcare Series

9월 4일: Wells Fargo Healthcare Conference

9월 4일: Morgan Stanley 22nd Annual Global Healthcare Conference

9월 10일: Baird Global Healthcare Conference

9월 17일: Cantor Fitzgerald Global Healthcare Conference

9월 18일: Bank of America Global Healthcare Conference

소비자 재량 및 필수 소비재

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9월 3일: Barclays Global Consumer Staples Conference

9월 4일: Goldman Sachs 31st Annual Global Retail Conference

9월 5일: Bank of America Gaming and Lodging Conference

9월 18일: Wells Fargo 7th Annual Consumer Conference

금융 및 부동산

9월 4일: 25th Annual Scotiabank Financials Summit Conference

9월 4일: Raymond James U.S. Bank Conference

9월 5일: Raymond James Banking on Tech Conference

9월 9일: Barclays 22nd Global Financial Services Conference

9월 10일: Bank of America Global Real Estate Conference

9월 12일: Wolfe Research Private Real Estate Conference

9월 23일: Deutsche Bank 32nd Annual Leveraged Finance Conference

9월 24일: Bank of America Securities 29th Annual Financials CEO Conference

9월 26일: Goldman Sachs European Real Estate Equity & Debt Conference

산업

9월 3일: UBS Business Services, Leisure, and Transport Conference

9월 4일: Jefferies Industrials Conference

9월 4일: Morgan Stanley Industrial CEOs Unplugged

9월 5일: Gabelli Funds 30th Annual Aerospace and Defense Symposium

9월 24일: RBC Capital Markets Global Industrials Conference

에너지 및 유틸리티

9월 2일: Barclays 38th Annual CEO Energy-Power Conference

9월 9일: ROTH 11th Annual Solar & Storage Symposium

9월 10일: NYSE Energy & Utilities Investor Access Day (virtual)

9월 10일: Morgan Stanley European Utilities and Energy Summit

9월 30일: Wolfe Research Utilities, Midstream, and Clean Energy Conference

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재료

9월 4일: UBS Global Materials Conference

9월 15일: Gold Forum Americas

9월 20일: Raymond James Virtual Strategic Metals &