(24-08) 공급 대책 효과로 달라질 업황

주택시장 회복의 방향성은 확실, 관련 업체 관심 필요

공사비(P) 상승, 보수적 회계처리 및 현장별 mix 변화에 따른 수익성 개선에 더해 주택공급(Q) 확대로 건설사 주택실적 턴어라운드 가능성 확대. 7월 이후 건설업종 주가 빠르게 회복했으나 1) 정책 효과, 2) 이어질 주택지표 개선, 3) 여전히 낮은 밸류에이션(업종 PER(주가수익비율) 5.7배) 고려 시 양호한 주가 흐름 지속 가능하다고 판단 건설업종 최선호주는 HDC현대산업개발(자체사업 성장, 주택사업 다각화 투자), 한샘(거래량 회복 수혜) 유지. 주택공급 확대 속도에 따라 착공 증가 수혜 기대되는 시멘트사에게도 관심 필요

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