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Q: 이번 주 주목할 증시 변수는?

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이번 주 증시 변수

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1. 연준 FOMC, 11월 0.75%p 금리인상은 기정사실이다. 12월 전망 주목된다.

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2. 미국 10월 고용지표 2종, 실업률 높으면 오히려 호재이다.

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3. 미국 ISM 제조업지수, '50 이하로 부진' 여부 주목해봐야 한다.

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4. 영국 BOE 통화정책회의, 양적완화 관련 언급 주목

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5. 유럽 소비자물가지수 안정세 여부 주목

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Q: 11월 FOMC 금리 0.75%p 인상 확정적인가? 0.5%p로 완화 가능성은?

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시장은 거의 0.75%p로 거의 확신하고 있다. 0.5%p 이면 증시 급등할 수도 있다.

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캐나다는 중앙은행 0.75%p 금리인상 예상과 달리 0.5%p 인상 했다.

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'연준 긴축' 시장 예상

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11월 자이언트 스텝 (0.75%p 인상) 12월 빅스텝 (0.5%p 인상)

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내년 미국 기준 금리 상단 목표치 4.5~4.75% 이다. 원래는 5%까지도 봤었다.

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Q: 향후 긴축 로드맵 관련한 파월 의장 발언 수위는?

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큰 이변 없다면 파월 의장 '12월부터 긴축 속도 완화' 언급할 듯 하다.

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셰로드 브라운 상원의원 파월에 경고서한, '신중한 통화저책' 주문

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FOMC 직후 미 중간선거 (11월 8일), 민주당 '경기침체 곤란' 연준 압박하였다.

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Q: SK하이닉스 “감산” vs 삼성전자 “투자·생산 유지”... 향후 주가는?

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삼성전자 생산, 투자 감축 없다. "치킨게임 아닌 불가피한 언급"

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삼성전자 감산 못하는 배경

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1. 2000년 이후 인위적 감산 언급한 적 없다.

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2. EUV 공정 D램 적용으로 당분간 수율 저하, "자동감산 불가피" 하다.

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삼성전자 '투자 축소 불가' 배경
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1. 파운드리 투자

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2. EUV 공정 확대

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3. 중국공장 설비 이전 필요성

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SK하이닉스 중국 낸드공장 진퇴양난, 실적부진, 장비반입 곤란

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SK하이닉스 중국공장 비중

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우시공장 D램 매출 전체의 절반, 다롄(대련)공장 낸드 매출 40%

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'중국서 출구전략 우려'에 최근 SK하이닉스 주가 폭락하였다.

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Q: 현대차·기아 ‘리콜 충담금’ 제외하면 실적 좋은데 주가 부진한 이유는?

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현대차, 기아 비관론

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1. 재고 증가, 실적 피크아웃 불가피

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2. 딜러들에 제공하는 인센티브 비용 증가

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3. 환율상승 효과 감소 불가피

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4. 러시아 공장 가동중단 피해

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5. 조달금리 상승 따른 할부금융 수익 축소

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현대차, 기아 낙관론

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1. PER 5배 수준 저평가 국면

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2. 철강 등 원자재 가격 하락, 이익축소 만회 가능

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"현대차, 기아 주가, 전기차 판매실적에 연동할 듯"

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Q: 2차전지 강세로 주가 많이 오른 상황...지금 들어가도 될까?

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2차전지

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IRA, 일본차 합작, 실적견조 등 잇단 호재, 오히려 투자 신중할 때 이다.

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2차전지 밸류에이션 부담, 신규투자 매력 저하 시작했다.

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지금은 2차전지 보유자의 영역이다.

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2차전지 소재용 광물회사 주가 낮은 편이다. "신규투자 고려 영역"이다.

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