📮[메리츠증권 시황 이수정] 2024.05.28(화)
[2024년 하반기 전망 시리즈1] 주식시황
'18개월 후의 세계'
올해 주가의 동력은 기업이익, 다만 주가 고점은 실적 고점을 선행. 18개월 후까지 장기 생존할 테마는?
[Idea 1] 전력 병목
- 지금 수요 대비 공급이 가장 비탄력적인 산업 Grid
- 전력망 노후화로 인한 교체 수요 + 공격적인 신재생 발전 증설에 따른 연계 수요 + AI 기반 추가 수요
- Samuel Insull의 법칙 붕괴 → 제도 · 조직적으로 분산된 미국 전력산업
1) 송배전망(T&D) 전력설비
2) 과도기적 연료로서 천연가스
3) 태양광 등 신재생과 ESS - 빅테크의 PPA(Power Purchase Agreement) 체결
4) 냉각 기술 업그레이드
[Idea 2] AI 보급
- Copilot+PC: On-Device AI PC 보급
- AI 아이폰: 디바이스에서는 소형언어모델(SLM), 클라우드에서는 대형언어모델(LLM)
- Tesla Robotaxi와 중국 자율주행
- Nvidia와 예측 투자
[Idea 3] 시장 경로
- 3Q (한국) 7월 외환시장 개방, 9월 WGBI 편입 (미국) 대선 해 증시 불패의 신화, 옐런과 파월의 공조
- 4Q (미국) 11월 대선 이후 차익실현 및 인플레이션 경계 (한국) 금투세 도입 가능성, 2025년 초고령사회 진입
- 화폐 가치 하락으로 자산 인플레이션 + 자본 차익보다 이자 수익을 추구하는 고배당 ETF로의 자산 배분
(자료)
* 메리츠 시황 개별 텔레그램 링크: https://t.me/DopamineKrystal
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
2
2
