1월 넷째주 증시전망

[신영증권 박소연] 1월 넷째주 증시전망
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3월 FOMC 금리인하 전망이 사라지고 있습니다. 선물시장에서는 동결 확률이 57%까지 올라갔네요.
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흥미로운 점은 그럼에도 불구하고 AI 모멘텀은 더 활활 타오르고 있다는 점입니다.
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지난 주에는 META가 엔비디아 AI 반도체를 100억달러 상당 구매하겠다고 이야기했고

Tech 기업들이 경쟁적으로 AI 투자를 집행하면서 반도체 공급망 전방위에 걸쳐 수요가 증가하고 있습니다.

중국 주식시장이 신저가를 지속 경신하며 실물경기 우려는 더 깊어지고 있어 아직은 여타 섹터로 모멘텀 확산이 쉽지 않아 보입니다.
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▲ 전주 동향 : KOSPI 3주 연속 하락하며 장중 2,420선까지 추락. 북한 도발 및 중국 경기둔화 우려. 원/달러 환율 26원 급등한 1,339원. 국고 3년물 10bp 상승한 3.30% 기록
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▲ 업종/종목 : NVIDIA 신고 속 SK하이닉스(+5.4%), 삼성전자(+2.2%), 이오테크닉스(+16.8%) 강세. 반면 중국 경기 우려로 롯데케미칼(-11.8%) 등 화학주 신저 속출. 오리온(-21.2%) 레고켐 인수 우려에 급락
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- Chat GPT 스토어 출시로 소프트웨어 기대감 고조 : 한글과컴퓨터(+28.2%), 이스트소프트(+72.2%), 폴라리스오피스(+17.0%)
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▲ 주말 해외동향 : S&P500 사상 최고치 마감, 3월 FOMC 금리 동결 확률이 53%까지 올라갔지만 AI 모멘텀 지속되며 Tech 강세 연장. NDF 원/달러 환율 1,334원
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- AI 고성능 서버 공급업체인 Super Micro(+35.9%) 급등했고 AMD(+7.1%), Cadence Design(+4.7%) 등 반도체 급등세
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▲ 종합판단 : 1분기는 정책 공백에 따른 변동성 확대 예상, 조정시 매수 전략. 단기적으로 Tech, 제약바이오 등 경기 민감도 상대적으로 적은 섹터 선호